Federal ve eyalet menkul kıymetler yasaları, herhangi bir menkul kıymetin satın alınması veya satılmasıyla bağlantılı olarak önemli yanlış beyanların ve manipülatif eylemlerin kullanılmasını yasaklar. Genel olarak, bir kişi veya kişiler grubu, bir tüzel kişiliğin hisselerini satın alırken veya satarken kasıtlı olarak yanlış beyan veya ihmaline güvenirse ve bunun doğrudan bir sonucu olarak ekonomik zarar görürse, bu kişiler söz konusu tüzel kişiliğe karşı o şirkete karşı iddiada bulunabilirler. incinme. Bu tür menkul kıymet dolandırıcılığı iddiaları, tipik olarak, mahkemelerin hukuk davaları için özel bir dava hakkını ima ettiği Kural 10b-5 iddiaları olarak hedeflenen şirket aleyhine açılır. Şirketlerin dava edilebilir davranışlarına ek olarak, bireysel yatırımcılar, komisyoncu-satıcılarının bireysel yatırımcının yaralanmasına neden olan belirli davranışlarına karşı da iddiada bulunabilirler. Bu tür iddialar genellikle, davacıların Mali Sektör Düzenleme Kurumu'nun (FINRA) forumunda iddiaları tahkime götürmesini gerektiren zorunlu tahkim hükümlerine tabidir. Yatırımcılar tarafından getirilen FINRA davaları, örnek olarak, komisyoncunun yatırımcının hesabındaki menkul kıymetleri yalnızca komisyon kazanmak için "çalkaladığına" veya aracının yatırımcı için uygun olmayan menkul kıymetler satın aldığına dair ortak iddiaları iddia eder. Napoli Shkolnik'in menkul kıymet dolandırıcılığı avukatları, kendilerini çeşitli menkul kıymetler kuralları, düzenlemeleri ve kanunları kapsamında yatırımcı haklarını uygulamaya adamıştır. Yıllar sonra, avukatlarımız menkul kıymetler yasalarını ihlal eden şirketlere karşı birçok başarılı menkul kıymetler sınıfı davası açmıştır. Menkul kıymetler hukuku, yatırımlarında güvendikleri kişiler tarafından aldatılan veya haksız muamele gören yatırımcılara koruma sağlar. Menkul kıymetler kanunları olmasaydı, yatırımcılar tamamen, çoğu zaman bireyi şirket kârı kadar önemsemeyen büyük şirket çıkarlarının insafına kalırdı.  

Yatırımcıları Korumak için Tasarlanan Menkul Kıymet Düzenlemeleri

Menkul kıymet düzenlemeleri, 20. yüzyılın başlarında şirketler tarafından aldatıcı ve anlamsız açıklamalar yoluyla yatırımcı güveninin yaygın şekilde ihlal edilmesine yanıt olarak çıkarılmıştır. 1929 Borsa Çöküşü ve bunun sonucunda ortaya çıkan Büyük Buhran'ın ardından ABD Hükümeti, bu tür ihlallerin devam etmemesini sağlamak için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) yanı sıra çeşitli menkul kıymetler kanunları ve düzenlemeleri oluşturdu. Menkul kıymetler sektörü için önemli yasa ve yönetmeliklerden bazıları şunlardır:

• 1933 Menkul Kıymetler Yasası
• 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası
• 2002 Sarbanes-Oxley Yasası
• Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası
• SEC Kuralları ve Yönetmelikleri